Skip to content
- 강력한 성장세: 세즐은 ‘선구매 후지불(BNPL)’ 시장에서 급성장하는 기업으로 평가받고 있습니다. 최근 발표된 분기 실적에서 총 상품 거래액(GMV)과 매출이 큰 폭으로 증가했으며, 사용자 기반도 확대되고 있습니다. 특히, 2025년 1분기 실적은 매출이 전년 대비 123% 급증했고, 2분기에는 매출이 76% 증가하며 고성장을 입증했습니다.
- 수익성 개선: 과거에는 수익성에 대한 우려가 있었지만, 최근 실적에서 순이익이 4배 이상 증가하고 영업 현금 흐름이 급증하는 등 재무 건전성이 개선되고 있습니다. 경영진은 2025년 가이던스를 상향 조정하며 앞으로의 성장에 대한 자신감을 내비쳤습니다.
- 애널리스트의 긍정적 평가: 여러 금융 분석가들은 세즐에 대해 “매수(Buy)” 또는 “강력 매수(Strong Buy)” 의견을 제시하고 있습니다. 1년 평균 목표 주가는 $164.22이며, 최저 $102.01에서 최고 $212.10까지 넓은 범위의 예측이 있습니다.
- 낮은 시장 점유율과 성장 잠재력: 북미 BNPL 시장은 $2,570억 규모로 매우 크지만, 세즐의 시장 점유율은 1% 미만입니다. 이는 향후 시장 점유율을 확대할 수 있는 큰 성장 잠재력이 있음을 의미합니다.
우려되는 점
- 성장률 둔화 전망: 2분기 실적 발표 이후, 하반기에는 성장률이 둔화될 것이라는 가이던스를 제시하면서 주가가 하락하는 모습을 보였습니다. 폭발적인 성장에 익숙했던 투자자들이 예상보다 낮은 성장률 전망에 실망한 것으로 보입니다.
- 경쟁 심화 및 규제 리스크: BNPL 시장은 경쟁이 치열하고, 향후 규제 강화 가능성도 존재합니다. 이러한 요인들은 세즐의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 높은 변동성: 세즐 주식은 최근 1년 사이에 주가가 845% 폭등하는 등 높은 변동성을 보여왔습니다. 이러한 주가 흐름은 투자자에게 큰 기회를 제공할 수도 있지만, 동시에 상당한 위험을 수반합니다.
결론
세즐은 BNPL 시장에서 매우 빠른 성장과 수익성 개선을 보여주는 유망한 기업입니다. 전문가들의 목표 주가도 현재 주가보다 훨씬 높은 수준으로 제시되고 있어 긍정적인 전망이 지배적입니다.
하지만, 성장률 둔화에 대한 우려와 치열한 경쟁 환경, 그리고 규제 리스크는 투자자가 고려해야 할 중요한 요소입니다. 따라서 투자를 결정하기 전에 기업의 재무 상태, 시장 동향, 그리고 자신의 투자 성향을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.